杠杆实盘配资 【券商聚焦】海通国际维持京东健康(06618)“优于大市”评级 料下半年自营业务的发力有望催化业绩

发布日期:2024-12-24 06:19    点击次数:179

杠杆实盘配资 【券商聚焦】海通国际维持京东健康(06618)“优于大市”评级 料下半年自营业务的发力有望催化业绩

金吾财讯 | 海通国际发研报指,京东健康(06618)24Q3实现收入133.0亿元(+14.8%),经营利润5.5亿元(+216.0%)杠杆实盘配资,经调整经营利润8.6亿元(+15.7%);净利润9.3亿元(+212.2%),经调整净利润13.4亿元(+40.6%)。对应净利率7.0%(+4.4pct),经调整净利率10.0%(+1.8pct)。

该行预计公司2024-25年收入分别为574.0亿元/640.0亿元,同比增长7.2%/11.5%(对比前值不变。该行认为Q3国家对轮椅等适老类产品出台补贴,小幅对冲2024年4月1日开始国家对射频皮肤治疗仪类产品加强监管的影响。该行预计Q4药品和保健品将保持快速增长态势,医疗器械类目稳健增长,下半年自营业务的发力有望催化业绩)。

该行预计公司2024-25年经调整净利润分别为43.4亿元/47.1亿元,同比增长5.0%/8.6%(对比前值不变。截至2024年前三季度,公司实现经调整利润39.8亿元,其中杠杆实盘配资H1和Q3分别实现26.4亿元、13.4亿元。考虑到业绩完成度、品类结构变化趋势、双十一营销开支和利息收入增长等多方面因素,该行认为公司全年利润端有弹性)。根据DCF估值,该行预测1年后公司股权价值为1,323.1亿港币,对应股价为41.49港币/股(基于WACC=8.4%,永续增长率2.0%,),目标价不变,维持“优于大市”评级。

其中,上海分公司、海通证券股份有限公司深圳海德三道证券营业部、申万宏源证券有限公司上海黄浦区中山南一路证券营业部分别买入6876.38万元、1940.16万元、1537.60万元。



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